Nachfrage übersteigt Erwartungen deutlich

Am kommenden Donnerstag (4.Februar) geht der Online-Gebrauchtwagenhändler Auto1 an die Börse – und stößt damit auf großes Interesse. Die Aktien würden aller Voraussicht nach zu 38 Euro am oberen Rand der Preisspanne zugeteilt, teilte eine der begleitenden Banken nun mit. Investoren müssten damit rechnen, dass ihre Orders für Auto1-Aktien massiv gekürzt würden, weil die Nachfrage das Angebot bei weitem überschreite.

Bereits Ende Januar hatte die Bank bekanntgegeben, dass nur etwa eine halbe Stunde nach Beginn der Zeichnungsfrist Kauforders für das vollständige Emissionsvolumen von 1,5 bis 1,8 Milliarden Euro vorgelegen hätten.

Das Berliner Start-up und seine Aktionäre können laut Reuters nun mit einem Erlös von 1,83 Milliarden Euro rechnen. Zu dem voraussichtlichen Ausgabepreis würden Auto1 mit 7,6 Milliarden Euro bewertet. An der jüngsten Finanzierungsrunde vor genau einem halben Jahr hatten sich Investoren noch zu einer Bewertung von 2,9 Milliarden Euro beteiligt.

Auto1 selbst fließt dabei eine Milliarde Euro zu. Einen Großteil der Einnahmen durch den Börsengang will Auto1, das derzeit vor allem mit der B2B-Plattform wirkaufendeinauto.de Geld einnimmt, in den Ausbau der B2C-Plattform Autohero stecken. Über diesen Kanal wollen die Berliner künftig auch vermehrt Gebrauchtwagen an Endkunden vermarkten. Für etablierte Händler könnte das mittelfristig eine ernstzunehmende Konkurrenz werden. Über wirkaufendeinauto.de, mit dem Auto1 Fahrzeuge von Privatkunden ankauft und an Händler verkauft, wechselten im 2019 rund 616.000 Gebrauchte den Besitzer.

Die Zeichnungsfrist der Aktien läuft noch bis Dienstag, die offizielle Preisspanne liegt bei 32 bis 38 Euro. Bei einer Festlegung auf 38 Euro gibt das Unternehmen 26,3 Millionen Aktien aus. Die Altaktionäre - darunter die Firmengründer Hakan Koc und Christian Bertermann - werfen bis zu 21,9 Millionen Aktien auf den Markt. Der größte Auto1-Aktionär, der japanische Technologieinvestor Softbank, verkauft keine Aktien, lässt seine Beteiligung aber von knapp 20 Prozent auf 16,9 Prozent verwässern. Vorstandschef Bertermann und Gründer Koc, bisher mit 15,7 Prozent beteiligt, halten nach dem Börsengang noch 12,6 und 12,4 Prozent.

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