Hilfe für den Mittelstand

Berlin. Die Internationalisierung in den Wachstumsmärkten schreitet voran, doch viele mittelständische Unternehmen scheuen noch das Investment im außereuropäischen Ausland. Beispielsweise in Ländern wie USA, China, Indien oder Mexiko. "Insbesondere deutsche Automobilhersteller verlagern ihre Produktion in Schwellenländer. Zulieferer müssen mitziehen, wenn sie auch zukünftig am weltweiten Wachstum der Autohersteller teilhaben wollen", verdeutlicht Klaus Bräunig, Geschäftsführer des Verbandes der Automobilindustrie (VDA).

Um mittelständischen Unternehmen sogenannte Sprunginvestitionen in Entwicklungs- und Schwellenmärkten zu erleichtern, gibt es jetzt ein Angebot. Die DEG (Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft), Tochter der Förderbank KfW, hat in Abstimmung mit dem VDA, Lösungsangebote mit langfristigen Finanzierungs- und Förderelementen entwickelt.

Zu den individuell zugeschnittenen Paketen zählen Fördermittel, um einen Geschäftsplan zu erstellen, sowie Markt- und Machbarkeitsanalysen. Zusätzlich unterstützt die DEG Maßnahmen wie Ausbildungszentren oder die Qualifizierung von Zulieferbetrieben. Risiken, wie beispielsweise die Zyklität der Branche, sollen durch langfristig ausgelegte Finanzierungslösungen verringert werden.

Beispielsweise kann die DEG 50 Prozent der Kosten von Markt- und Machbarkeitsstudien bis zu einem Betrag von 200.000 Euro finanzieren. Ähnliche Bedingungen gelten beispielsweise auch für den Aufbau von Schulungszentren und für Qualifizierungsmaßnahmen. Rund 20 Millionen Euro jährlich umfasst das Volumen der dafür vorhandenen DEG-Fördertöpfe. "Wir geben den Unternehmen auch die Möglichkeit, für die DEG-Finanzierung einen Transaktionsmanager zu mandatieren, da die personellen Ressourcen bei vielen Zulieferern in den Finanzabteilungen im Tagesgeschäft bereits voll gebunden sind. Hierfür können wir bis zu 100.000 Euro der Kosten übernehmen", erklärt Cornelius Thor, Direktor der Abteilung Deutsche Unternehmen der DEG. Der Transaktionsmanager strukturiert die Finanzierung und kümmert sich auch um die regulatorischen Voraussetzungen der Auslandsfinanzierungen.

Thor verweist in diesem Zusammenhang auf ein Pilotprojekt. Dabei handelt es sich um einen Zulieferer, der den Sprung nach Brasilien gewagt hat. Die DEG hat ihn vor Ort mit anderen Zulieferern zusammengebracht, so dass sich das Unternehmen zügig notwendige Rohstoffquellen erschließen konnte. "Wir springen also nur dort ein, wo es besondere Herausforderungen gibt und agieren subsidär zu Geschäftsbanken", betont Thor.

Angesprochen werden sollen vor allem Unternehmen mit einer Umsatzgröße von 100 bis 500 Millionen Euro. Thor schätzt, dass das Finanzierungs- und Beratungsangebot der DEG für etwa 200 bis 300 deutsche Unternehmen von besonderem Interesse sein könnte.

"Wenn heute ein Mittelständler weitere Wachstumspotenziale wahrnehmen will, dann muss er ins Ausland", ist Frank Jehle, Geschäftsführer von Mann+Hummel und Vorsitzender des VDA-Arbeitskreises Finanzen, überzeugt. Zulieferer, die diesen Schritt gehen, stehen laut Jehle schnell vor der Problematik, "ein Investment von 30 bis 40 Millionen Euro stemmen zu müssen". Das sei für viele Unternehmen jedoch ein großes Risiko. "Wenn dann Banken in der Regel nicht bereit sind im Ausland zu investieren, kann das nur mit Rückgriff auf die Bilanz der Muttergesellschaftes des Zulieferers geschehen."

Auch Rainer Spindeldreher, Geschäftsführer der Kirchhoff Gruppe, weist auf das Investitionsrisiko hin: Für das Gesamtunternehmen würden Investitionen in einen Schwellenmarkt eine sprunghafte Bilanzverlängerung bedeuten. "Eine entsprechende Kreditfinanzierung erhöht die Verschuldung und das Unternehmen ist zeitweise anfälliger für konjunkturelle Schwankungen." "Es ist am Ende der große Vorteil der DEG-Lösung, dass, auf das Objekt im Ausland abgestellt, eine Finanzierung aufgesetzt wird, die den besonderen operativen und zeitlichen Erfordernissen einer solchen Investition Rechnung trägt und die Konzernbilanz der Muttergesellschaft möglichst wenig belastet", lobt er.

Den Anstoß für die Überlegungen gab es beim Mittelstandstag vor zwei Jahren. "Dort sind viele kleinere und mittelgroße Autozulieferer im Rahmen eines Finanzierungsthemas auf den VDA zugekommen", erinnert sich Jehle. "Denn seit Basel III erhalten die Unternehmen zwar von klassischen Geschäftsbanken Kredite mit Laufzeiten von vier bis fünf Jahren. Doch Kredite mit längeren Laufzeiten sind kaum zu bekommen." Damit würden die Zulieferer ein finanzielles Risiko tragen, dass sie in ihrem Projekt möglicherweise genau zu dem Zeitpunkt in eine konjunkturelle Delle geraten, wenn eine Refinanzierung ansteht.

Thor verweist auf die langjährige Erfahrung der Bank auf den Auslandsmärkten und guten Zugängen zu lokalen Regierungsstellen und Behörden. "Während der letzten Jahren haben wir knapp 150 Zulieferbetriebe aus unterschiedlichsten Teilsegmenten beim Produktionsaufbau in den Emerging Markets begleitet. Das Investitionsvolumen umfasst rund eine Milliarde Euro."

Der DEG-Manager ist sich bewusst, dass die Zeit bei vielen Unternehmen drängt: "Wir versuchen solche Projekte möglichst schnell umzusetzen. Es gibt genügend Beispiele, dass solche Finanzierungen in einem Zeitraum von sechs bis acht Wochen abgeschlossen werden könnten. In machen Fällen dauert es aber auch länger." VDA-Mann Bräunig ist jedenfalls sehr gespannt, "was wir in zwei Jahren bilanzieren können".