Branche vor stürmischen Zeiten

Nach Jahren profitablen Wachstums erleben Automobilzulieferer weltweit turbulente Zeiten. "Über der Branche braut sich ein heftiger Sturm zusammen", so die Einschätzung der Unternehmensberatung Bain & Company. Die Elektrifizierung der Antriebe beschleunigt sich, die Material- und Energiekosten steigen rasant und die geopolitischen Spannungen sowie ihre Folgen für die Lieferketten halten an. Parallel dazu gelte es laut Bain-Analyse den Anforderungen der Digitalisierung und Dekarbonisierung gerecht zu werden. Die Unternehmensberatung hat insgesamt 28 große Zulieferer untersucht. Darunter Konzerne wie Adient, Aisin, American Axle, Autoliv, BorgWarner, Hella, Leoni, Magna, Pirelli oder Schaeffler.

"Das Fundament der Automobilzulieferbranche ist gefährdet", konstatiert Bain-Partner Klaus Stricker, Co-Leiter der globalen Praxisgruppe Automotive und Mobilität. "Nur wenn die Unternehmen ihre Geschäftsmodelle umgehend an die neuen Realitäten anpassen, werden sie auf Dauer am Markt bestehen." Wie groß der Druck ist, hat sich bereits im Jahresverlauf 2021 gezeigt. So fiel die durchschnittliche Ebit-Marge der Automobilzulieferer innerhalb von vier Quartalen um mehr als drei Prozentpunkte auf unter sechs Prozent und sank damit unter das Niveau führender Autobauer – in der Regel ist sie ein bis zwei Prozentpunkte höher als die der Hersteller.

"Die Zulieferer leiden gleichzeitig unter Lieferengpässen, den steigenden Kosten für Vorprodukte sowie der Inflation", erklärt Stricker den Margenrückgang. "Während die Automobilhersteller sich in der aktuellen Situation auf höherwertige Produkte konzentrieren und geringere Endkundenrabatte geben, sind die Zulieferer dem oft unverändert hohen Preisdruck der Autobauer ausgesetzt."

"Teilweise haben wir es mit Unternehmen zu tun, die nicht länger als über einen Zeitraum von eineinhalb bis zwei Jahren mit einem negativen Geschäftsergebnis über die Runden kommen", erklärt Markus Bürgin, Bain-Partner und weltweiter Leiter des Zulieferergeschäfts in der Praxisgruppe Automotive und Mobilität. Bei einigen Unternehmen geht es inzwischen Monat für Monat ums Überleben. "Das ist für die Zulieferer oft eine völlig neue Situation. In den vergangenen Jahrzehnten wurden in der Industrie auskömmliche und gut vorhersehbare Margen erzielt. Vorausgesetzt die Unternehmen hatten ihre Qualität und Kostenarbeit im Griff."

"Die Zulieferer sind sehr stark darin, ihre operativen Kosten zu kontrollieren. Doch jetzt haben es die Unternehmen mit so großen Kostensteigerungen bei gleichzeitigem Volumenrückgang zu tun, dass sie mit den Fahrzeugherstellern über Kompensationen und Preissteigerungen reden müssen. Diese Situation ist für viele Zulieferer in diesem Ausmaß neu."

Die rückläufigen Margen treffen die Branche zu einer Zeit, in der Elektrifizierung und Digitalisierung massive zusätzliche Aufwendungen erfordern. Jüngsten Bain-Prognosen zufolge werden im Jahr 2030 in Europa rund 55 Prozent der Neuwagen mit elektrischem Antrieb fahren, bis 2035 dürften es über 90 Prozent sein. Dann werden auch in China und den USA die meisten neuen Pkw emissionsfrei auf den Straßen rollen. "Europa und China geben den Takt bei der Elektrifizierung vor", erklärt Bürgin. "Zulieferern bleiben jetzt nur noch wenige Jahre, um ihr Geschäftsmodell fit für die Ära der Elektromobilität zu machen." Entsprechend groß sei die Anspannung in der Branche.

Gleichzeitig müsse den Unternehmen die Umstellung von hard- auf softwarebasierte Geschäftsfelder gelingen. Laut Analyse werden in der Zuliefererbranche elektrische Komponenten, Software und digitale Services bereits in den nächsten Jahren zu den wichtigsten Umsatztreibern gehören. Hinzu kommt, dass ihr Anteil am Profit dank höherer Margen überproportional steigen wird. Die Unternehmensberatung schätzt, dass 2035 bereits mehr als ein Drittel der Gewinne auf neue Geschäftsfelder wie softwarebasierte Services, Elektrik/Elektronik-Komponenten und Mobility-as-a-Service (MaaS) entfällt.

Ob die Automobilzulieferer hiervon allerdings in vollem Umfang profitieren, ist längst noch nicht ausgemacht. Große Technologiekonzerne arbeiten seit Längerem an Softwarelösungen für die Elektronikarchitektur des Autos und drängen auf den Markt. Branchenbeobachter Bürgin erklärt: "Wenn die traditionellen Zulieferer nicht unverzüglich handeln, laufen sie Gefahr, an Stellenwert zu verlieren. An ihrer Stelle können Technologieanbieter zu Tier-1-Lieferanten werden."

Doch der Wert langjähriger Partnerschaften zwischen klassischen Zulieferern und Fahrzeugherstellern ist nicht zu unterschätzen: "Makroökonomisch betrachtet sind Elektronikumfänge und Software ein natürliches Feld für Zulieferer. Sie können Skaleneffekte über OEMs hinweg und damit Kostenvorteile erzielen, indem sie Standardmodule entwickeln, die kundenspezifisch angepasst werden. Aber die Abgabe der Kontrolle über Daten und künftige Geschäftsmodelle an Tech-Unternehmen sehen die Fahrzeughersteller zu Recht mit Sorge", erklärt Bürgin.
 
Derzeit erlebe die Autoindustrie einen Lerneffekt. "Die Fahrzeughersteller öffnen sich bei den Elektronikarchitekturen für Partnerschaften. Dabei bevorzugen sie Partner, von denen sie es gewohnt sind, in einem vernünftigen Miteinander zu arbeiten und bei denen sie nicht befürchten müssen, dass diese morgen als Wettbewerber auftreten."

Die Unternehmensberatung plädiert daher für eine einen integrierten Ansatz bei den Zulieferern, um Marktposition und Profitabilität angesichts der herausfordernden Rahmenbedingungen zu verteidigen. Vier Stellhebel werden als entscheidend angesehen:

Striktes Cash-Management: Die Sicherung der Liquidität habe oberste Priorität in Krisenzeiten, um Stabilität und Unabhängigkeit zu gewährleisten. Mit einem "Cash-Kontrollturm", einer detaillierten Planung sowie einer zentralen Steuerung sämtlicher Zahlungsflüsse könnten sich Automobilzulieferer binnen kurzer Zeit mehr finanziellen Spielraum verschaffen.

Operative Exzellenz: Mit einem breit gefächerten Maßnahmenbündel über Einkauf, Produktion, Verwaltung und Lieferkette hinweg könnten Zulieferer in der Regel ihre Ebit-Marge um mehrere Prozentpunkte steigern. Dies sieht die Beratung als essenziell, um die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen sicherzustellen.

Kommerzielle Exzellenz: Vorreitern in der Branche gelingt es nach Angaben der Unternehmensberatung, bis zu 70 Prozent ihrer vorleistungs- und inflationsbedingten Mehrkosten an die Autobauer weiterzugeben. Dazu gelte es sich gezielt auf Verhandlungen vorzubereiten – mit umfassender Transparenz, was Kosten nach Warengruppe, Produktprogramm und Hersteller angeht.

Strategische Ausrichtung auf Nachhaltigkeit: Um längerfristig zu profitablem Wachstum zurückkehren zu können, müssten die Automobilzulieferer ihre Strategie konsequent weiterentwickeln, verschiedene Szenarien durchspielen und daraus Konsequenzen für ihr Portfolio ziehen. Mit der Dekarbonisierung beginne eine neue Ära für die Branche.

Stricker unterstreicht die zentrale Bedeutung einer Nachhaltigkeitsstrategie: "Die Zukunft der Automobilzulieferer hängt davon ab, ob und wie schnell sie es schaffen, emissionsneutral zu wirtschaften." Kurzfristig habe jedes Unternehmen alles daranzusetzen, seine Liquidität zu sichern und die eigenen Kosten zu senken. Und er fügt hinzu: "Ähnlich wie für die Hersteller gilt es auch für die Automobilzulieferer, sich unter hohem Zeitdruck neu zu erfinden. Einigen ist dies bereits gut gelungen. Doch viele haben noch einen weiten Weg vor sich."

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