Warum Intel den Technik-Zulieferer Mobileye kauft

Es ist das größte Geschäft in der Geschichte der israelischen High-Tech-Branche:Für umgerechnet rund 15,3 Milliarden Dollar übernimmt der amerikanische Chip-Gigant Intel den israelischen Autozulieferer Mobileye. Das Unternehmen mit rund 600 Beschäftigten und seinem Sitz in Jerusalem kommt damit der Vision seines GründersAmnon Shashua einen Schritt näher: Er wünscht sich selbstfahrende Autos auf Autobahnen – und zwar schon 2021.

Die Übernahme ist der bisher größte Deal in der israelischen Tech-Industrie und dafür greift Intel tief in die Tasche: Der Kaufpreis von 63,54 Dollar pro Aktie bedeutet einen Aufschlag von gut einem Drittel auf den Schlusskurs vom Freitag. Zugleich erhoffen sich die Partner mit der Zeit Einsparungen von 175 Millionen Dollar pro Jahr durch das Zusammenlegen von Forschungsaktivitäten. Im frühen US-Börsenhandel schnellte die Mobileye-Aktie um rund 30 Prozent auf zuletzt 61,40 US-Dollar nach oben. Das Intel-Papier verlor hingegen knapp 2 Prozent an Wert.

Der Kaufbetrag werde in Bar aus Intels Geldreserven außerhalb der USA bezahlt, sagte Krzanich in einer Telefonkonferenz. Viele US-Unternehmen - wie zum Beispiel Apple - bringen ihre Auslandsgewinne nicht ins Heimatland, weil dort darauf ein Steuersatz von rund 35 Prozent fällig wird.

Die Übernahme durch Intel ist ein gutes Signal für die gesamte Industrie. Intel tritt bislang nämlich eher als Partner in Erscheinung, nicht als Disruptor wie Google oder Apple. Partner und Kunden hat Mobileye in der Autoindustrie schon viele: 27 Hersteller weltweit setzten allein 2016 auf den technischen Input der Israelis, darunter Audi, BMW, Volvo oder GM. Mehr als 15 Millionen Fahrzeuge weltweit nutzen nach Angaben von Mobileye mittlerweile ihre Technologie.

Intel gehört seit Juli 2016 zu den Mobileye-Partnern. Gemeinsam mit BMW wurde vor nicht ganz einem Jahr eine Kooperation verkündet, die ab Sommer 2017 rund 40 BMW-7er für autonome Testfahrten auf europäischen und US-Straßen schicken will. Dass man bei dem US-Chipriesen Intel aufs autonome Fahren und die Zukunftsthemen in der Autoindustrie setzt, ist nicht verwunderlich. Chiphersteller sind auf der Suche nach neuen Wachstumsfeldern – und das größte ist die Autoindustrie.

Intel wird daher nach der Übernahme seine Entwicklung von Systemen für selbstfahrende Autos bei Mobileye in Israel einbringen. "Unser Ziel ist es, zum führenden Team beim autonomen Fahren zu werden", betonten Intel-Chef Brian Krzanich und Mobileye-Mitgründer Amnon Schaaschua. Mit dem Zusammenschluss könne man Kameras, Steuersysteme mit Chips sowie Rechen- und Speicherkapazität in Rechenzentren aus einer Hand anbieten.

"Während die Nachfrage nach Smartphones, Laptops und PCs stagniert, sind das automatisierte Fahren und die Vernetzung des Fahrzeugs zwei Wachstumsbereiche mit enormem Potenzial", analysiert auch Gabriel Seiberth, Automobilexperte bei Accenture, diesen Deal. "Der Chip wird künftig immer mehr zum Kern der Architektur von autonomen Fahrzeugen. Das stärkt die Stellung der Chiphersteller gegenüber der Autoindustrie und wir dürfen gespannt sein, ob die Fahrzeugbauer nicht ihrerseits bald auf Einkaufstour bei Halbleiterherstellern gehen", so der Experte.

Die rasante Entwicklung vom Start-up, das 1999 in Jerusalem gegründet wurde und mittlerweile fast zwölf mal mehr wert ist als der Autohersteller Opel, zeigt: Alle wollen Mobileye. Die Technologie ist ein Schlüsselelement für das autonome Fahren. "Chips kann jeder produzieren, Algorithmen schreiben kann auch jeder, und Kameras bauen können auch viele. Aber die Kombination ist der Schlüssel, sie ist einzigartig. Kein Konkurrent kommt an diese Entwicklung ran", sagt ein Ingenieur, der für einen deutschen Autohersteller arbeitet.

Intel macht sich mit dieser Übernahme quasi sattelfest für die Zukunft - so wie es Samsung mit der Übernahme des Elektronik-Spezialisten Harman macht: Denn die Zeit läuft den großen Konzernen weg, eigene Technologien fürs autonome Fahren zu entwickeln. Also wird eingekauft und Unternehmen, die einzigartige Technologien entwickelt haben, übernommen.

Mobileye entwickelt eine Komplett-Technologie für das autonome Fahren. Dazu gehört das Kamerasystem samt speziellem Chip und einem Algorithmus, den in dieser Weise sonst keiner entwickelt hat. Die Kameras erfassen die Gefahren auf der Straße, der Chip mit dem besonderen Algorithmus steuert die Elektronik und lenkt das Auto.

Damit ein Auto jedoch voll autonom wird, braucht es eine Technologie, die der menschlichen Intuition und den menschlichen Gefühlen ähnelt. Die künstliche Intelligenz und Deep-Learning-Funktionen braucht der Algorithmus dazu. Mobileye arbeitete bereits mit diesen Technologien am nächsten Chip, der Daten von 20 Sensoren auswerten und komplett autonomes Fahren erlauben soll.

So weit wie Mobileye ist bislang noch keiner. Auch nicht der Konkurrent Waymo aus dem Hause Alphabet, der Google-Holding. Doch die Alphabet-Tochter will mit ihrer Technologie Mobileye das Leben schwer machen. Technisch setzt das US-Unternehmen allerdings nicht auf kamerabasierte Systeme sondern auf Laser-Radare.

Am Rande der Detroit Auto Show kündigte der Waymo-Chef John Krafcik die neue Technologie an. Mit der Soft- und Hardware, die Krafcik über die Plattform liefert, will er Fahrzeuge in vollständig autonom fahrende Autos verwandeln. Der Minivan Pacific von Fiat-Chrysler wurde für die Detroiter Messe bereits mit dieser Google-Technik ausgerüstet.

Fiat Chrysler und Honda arbeiten bereits mit Google zusammen und setzen auf deren Technik, die Krafcik komplett im Hause Google herstellen will: Hard- und Software kommen aus einer Hand, um die Systeme preiswerter anbieten zu können. Zudem hat Google ein weiteres Pfund "in house": Eine eigene hochpräzise Karte.

Waymo plant zudem eine graduelle Markteinführung: Zunächst will Krafcik autonome Fahrsysteme für "einfachere Städte" anbieten. "Einfach" sind in Augen Krafciks Städte, in denen sich die Witterungsverhältnisse nicht oft ändern. "Seattle ist mit seinem hügeligen Straßenverlauf und häufigem Regen ein Beispiel für eine herausfordernde Situation", sagte der Waymo-Chef in Detroit auf dem World Congress der Automobilwoche-Schwester "Automotive News".

Für Branchenkenner ist der Deal ein riesiger Coup. Yossi Vardi, israelischer High-Tech-Guru, sieht die Übernahme zwischen Intel und Mobileye als Chance für beide Seiten. "Die Größenordnung des Geschäfts ist atemberaubend", sagt Vardi. "Ich denke, es ist der größte High-Tech-Deal in der Geschichte des Landes, vielleicht sogar die größte Übernahme durch ein ausländisches Unternehmen überhaupt." Dass die Wahl von Intel auf Mobileye fiel, sei zudem "eine weitere Bestätigung der Qualität der israelischen High-Tech-Branche".

Als Pionier beschreibt zudem Gabriel Seiberth von Accenture das israelische Unternehmen. "Mobileye verfügt über eine äußerst starke Stellung in diesem Markt. Intel erwirbt mit dem Unternehmen also nicht nur jede Menge Know-how, sondern auch Geschäftsbeziehungen mit einer Vielzahl von Auto-Herstellern und – vor allem – einen regelrechten Schatz an Fahr-Daten für das Trainieren von selbstlernenden Algorithmen. Das sind sozusagen die Kronjuwelen in der Ära maschinellen Lernens. Alles zusammen verschafft dem Halbleiter-Hersteller erhebliche Vorteile im Wettbewerb um das Geschäft mit dem automatischen und autonomen Fahren", sagt Seiberth.

Israel Fischer, Tech-Journalist bei "The Marker", einem israelischen Nachrichtenmagazin, sagte zudem: "Die Mobileye-Technologie ist ziemlich einzigartig in der Autoindustrie, die Kameras sind die Augen des Autos."

Die außerordentliche Qualität von Mobileye bestätigt auch Autoexperte Wolfgang Bernhart von der Unternehmensberatung Roland Berger: „Mobil­eye ist klarer Marktführer als Komponentenlieferant für diese Technologie. Ihr Marktanteil liegt derzeit zwischen 60 und 70Prozent." Weiter sagt er: "Sie sind einfach die Besten – und das zu einem unschlagbaren Preis für das Gesamtpaket von Hard- und Software." (mit dpa-Material)